摘要：由于授信企業(yè)千差萬(wàn)別，且其與銀行同時(shí)還存在著博弈，商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)中面臨著企業(yè)真實(shí)負(fù)債情況難以識(shí)別、授信實(shí)際用途難以管控及貸后難以及時(shí)退出預(yù)警授信等問(wèn)題。這些問(wèn)題對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理決策構(gòu)成不利影響。

　　關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;對(duì)公授信;風(fēng)險(xiǎn)管理

　　關(guān)于商業(yè)銀行對(duì)公授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，業(yè)內(nèi)早已形成了相對(duì)成熟、固定的模式和理論體系。然而，銀行經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外部環(huán)境不斷變化;授信企業(yè)千差萬(wàn)別，且其基于自身的利益，在與銀行同時(shí)還存在著博弈。這使得商業(yè)銀行在對(duì)公風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)中面臨著一些問(wèn)題，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理決策構(gòu)成不利影響。以下，我們就主要問(wèn)題、原因及對(duì)策進(jìn)行探討。

　　一、企業(yè)真實(shí)負(fù)債情況難以識(shí)別

　　資產(chǎn)負(fù)債率是授信企業(yè)履約能力的重要指標(biāo)。在企業(yè)負(fù)債率較高時(shí)，為順利獲得銀行授信，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者有時(shí)會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的負(fù)債科目進(jìn)行技術(shù)處理，或選擇直接隱瞞。這使得企業(yè)的真實(shí)負(fù)債情況難以被識(shí)別，授信銀行可能會(huì)對(duì)企業(yè)的真實(shí)履約能力出現(xiàn)誤判。

　　(一)問(wèn)題

　　1.企業(yè)調(diào)節(jié)報(bào)表期末余額掩飾金融借貸

　　在財(cái)務(wù)報(bào)表的編制頻率方面，一般未上市企業(yè)按月編制，國(guó)內(nèi)上市公司則按季編制。有些企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在進(jìn)行金融借貸時(shí)，刻意將借貸期限設(shè)定為報(bào)表期末前歸還，以規(guī)避定期報(bào)告信息披露。舉例：A企業(yè)于4月1日向債權(quán)人借入大量資金用于周轉(zhuǎn)，并于6月29日歸還;7月1日，企業(yè)再次提款，并于9月29日歸還;如此循環(huán)往復(fù)。

　　如果該種方法用到極致，該新增負(fù)債實(shí)際使用時(shí)間接近一年，只是在報(bào)表期末的幾天處于暫時(shí)結(jié)清狀態(tài)而已。如銀行單純考查企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表，表面的資產(chǎn)負(fù)債率可能較好地滿足了評(píng)級(jí)要求，但企業(yè)真實(shí)負(fù)債情況被低估。

　　2.隱瞞民間借貸

　　所謂民間借貸，是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進(jìn)行資金融通的行為，不包括經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的從事貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)，因發(fā)放貸款等相關(guān)金融業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的借貸關(guān)系。

　　總的來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行對(duì)存在民間借貸的企業(yè)持負(fù)面評(píng)價(jià)。一方面，企業(yè)通過(guò)民間借貸融資反映了其無(wú)法通過(guò)正常金融借貸途徑獲取足夠融資。原因可能有多方面，如企業(yè)資質(zhì)、財(cái)務(wù)指標(biāo)、擔(dān)保條件、授信用途、經(jīng)營(yíng)者背景及素質(zhì)、信用記錄等存在風(fēng)險(xiǎn)或合規(guī)瑕疵，無(wú)法滿足銀行的要求，又或者企業(yè)可能已經(jīng)陷入困境。另一方面，民間借貸的利息非常高，企業(yè)依靠常規(guī)的經(jīng)營(yíng)收入和利潤(rùn)難以支撐，飲鴆止渴之后，最終往往陷入債務(wù)危機(jī)。

　　因此，當(dāng)企業(yè)有民間借貸時(shí)，會(huì)傾向于隱瞞和掩飾。借款人可能會(huì)將該民間借貸偽裝成基于采購(gòu)關(guān)系產(chǎn)生的應(yīng)付款或預(yù)收款，并記載在企業(yè)的應(yīng)付賬款或預(yù)收賬款科目。民間借貸債主也越來(lái)越照顧客戶需求，名稱可能不再是“XX投資公司”或“XX咨詢公司”等，而是“XX貿(mào)易有限公司”，銀行較難甄別出民間借貸的痕跡。民間借貸的另一種方式是以企業(yè)經(jīng)營(yíng)者為承債主體，而由企業(yè)提供擔(dān)保，則更為隱蔽。

　　不少民間借貸，往往在企業(yè)或其負(fù)責(zé)人無(wú)法償還后，才因債主提起訴訟、查封企業(yè)或其負(fù)責(zé)人名下資產(chǎn)才被發(fā)現(xiàn)。

　　3.“明股實(shí)債”

　　明股實(shí)債，按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的定義，是指投資方在資金以股權(quán)投資方式進(jìn)行投資之前，與資金需求方簽署一個(gè)股權(quán)回購(gòu)協(xié)議，雙方約定在規(guī)定期間內(nèi)，由資金的使用方承諾按照一定溢價(jià)比例，全額將權(quán)益投資者持有的股權(quán)全部回購(gòu)的結(jié)構(gòu)性股權(quán)融資安排。

　　就筆者實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，明股實(shí)債一般存在于在相對(duì)明確的期限內(nèi)能取得較大經(jīng)濟(jì)利益的項(xiàng)目/企業(yè)中，較為典型的如房地產(chǎn)項(xiàng)目公司及擬上市公司。

　　房地產(chǎn)項(xiàng)目企業(yè)自有資本金不足時(shí)，由于銀行等金融機(jī)構(gòu)無(wú)法提供融資，企業(yè)可能會(huì)通過(guò)明股實(shí)債的形式引入其他資金，并根據(jù)預(yù)計(jì)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、銷售和回款時(shí)間表，設(shè)定項(xiàng)目回款時(shí)由企業(yè)股東或關(guān)聯(lián)方回購(gòu)股權(quán)。對(duì)于擬上市企業(yè)，明股實(shí)債的投資方則主要為風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)。如特定期限內(nèi)企業(yè)未能上市成功，則由企業(yè)股東回購(gòu)股權(quán)。以上企業(yè)股東或關(guān)聯(lián)方對(duì)于投資方的回購(gòu)義務(wù)，很多情況下又設(shè)定了融資企業(yè)本身作為擔(dān)保。在該情況下，融資企業(yè)面臨大額的或有負(fù)債。

　　授信銀行如未能識(shí)別明股實(shí)債，不但會(huì)低估企業(yè)負(fù)債水平，而且無(wú)法對(duì)回購(gòu)時(shí)點(diǎn)可能出現(xiàn)的償債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評(píng)估和重點(diǎn)管理。

　　(二)對(duì)策

　　1.關(guān)注財(cái)務(wù)費(fèi)用與有息負(fù)債規(guī)模的匹配性

　　商業(yè)銀行調(diào)查、審查人員應(yīng)注意計(jì)算企業(yè)損益表的財(cái)務(wù)費(fèi)用與資產(chǎn)負(fù)債表中反映的有息負(fù)債規(guī)模是否匹配。正常情況下，財(cái)務(wù)費(fèi)用科目金額應(yīng)等于或小于有息負(fù)債的利息支出之和(可能有存款利息等財(cái)務(wù)收入);反之，當(dāng)財(cái)務(wù)費(fèi)用科目金額明顯高出，則考慮企業(yè)實(shí)際使用的有息負(fù)債應(yīng)高于報(bào)表水平，金融借貸被掩飾的可能性較高。

　　2.加強(qiáng)識(shí)別，防范民間借貸風(fēng)險(xiǎn)

　　某地銀監(jiān)局曾經(jīng)編制《銀行信貸客戶參與民間借貸識(shí)別方法參考》，通過(guò)“四看”，即看賬目、看往來(lái)、看老板、看動(dòng)機(jī)，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)客戶參與民間借貸3。上述方法值得商業(yè)銀行參考。此外，筆者認(rèn)為可從以下方面加強(qiáng)核查和識(shí)別：

　　首先，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)既往抵質(zhì)押信息及訴訟信息的核查。通過(guò)查詢工商信息、房地產(chǎn)抵押狀態(tài)信息等，查核企業(yè)股權(quán)、房地產(chǎn)等資產(chǎn)是否有抵質(zhì)押給除銀行之外的非主流融資機(jī)構(gòu)(如小貸公司、投資公司等)的記錄;通過(guò)查詢?cè)V訟信息，查核是否有民間借貸相關(guān)訴訟，是否有將借款人及主要關(guān)聯(lián)公司、股東、實(shí)際控制人等同時(shí)列為被告的訴訟信息。如是，則該企業(yè)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)較高。

　　其次，了解股東及實(shí)際控制人財(cái)富積累經(jīng)歷，評(píng)估其合理性以及與企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的匹配性。如明顯不匹配，則提示民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。

　　最后，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款科目的核查。如應(yīng)付賬款科目存在大額長(zhǎng)期掛賬明細(xì)，且無(wú)法提供相關(guān)發(fā)票和貨運(yùn)單據(jù)等背景資料;或其他應(yīng)付款科目存在無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的大額占款明細(xì)，則民間借貸的嫌疑較大。