摘 要：建筑工程施工建設(shè)具有高投資、高風(fēng)險、施工周期長的特點(diǎn)，因此為更好的提高建筑施工企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的實(shí)現(xiàn)額，強(qiáng)化建筑企業(yè)的財務(wù)管理工作已刻不容緩。在財務(wù)管理工作中，財務(wù)指標(biāo)可以有效的反映企業(yè)的運(yùn)營得失與發(fā)展?fàn)顩r，為優(yōu)化企業(yè)決策提供了堅實(shí)的基礎(chǔ)。下面本文將結(jié)合作者多年的工作實(shí)踐經(jīng)驗，對施工企業(yè)有關(guān)財務(wù)指標(biāo)分析工作進(jìn)行簡單論述，以供參考。

　　關(guān)鍵詞：建筑企業(yè);財務(wù)指標(biāo);分析

　　Abstract: This paper will combine with many years of practical experience; provide a simple discourse analysis of the financial indicators of construction enterprises, and for reference.

　　Key words: building enterprises; financial indicators; analysis

　　中圖分類號：F275文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A 文章編號：2095-2104(2012)05-0020-02

　　財務(wù)預(yù)算工作對企業(yè)資金流通與成本管理具有重要的作用，雖然在實(shí)際的運(yùn)營過程中難免出現(xiàn)與當(dāng)初預(yù)算間出現(xiàn)的差異問題，但是通過以預(yù)算為依據(jù)對差額分析進(jìn)行有效的調(diào)控。

　　一、損益表差異分析

　　損益表差異分析工作主要以銷售毛利率和凈利潤率為主要分析內(nèi)容。

　　(1)銷售毛利率：是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況的參照標(biāo)準(zhǔn)，能有反應(yīng)出企業(yè)的定價政策。該項主要反映對于扣除生產(chǎn)成本后每一年的銷售收入剩余利潤數(shù)。

　　計算公式：銷售毛利率 =(銷售凈額 - 銷售成本)÷ 銷售凈額

　　如果銷售毛利率很低，表明企業(yè)沒有足夠多的毛利額，補(bǔ)償期間費(fèi)用后的盈利水平就不會高;也可能無法彌補(bǔ)期間費(fèi)用，出現(xiàn)虧損局面。通過本指標(biāo)可預(yù)測企業(yè)盈利能力。

　　(2)凈利潤率：是反映公司盈利能力的一項重要指標(biāo)，是扣除所有成本、費(fèi)用和企業(yè)所得稅后的利潤率，也就是每一元投入所能帶來的利潤額。

　　計算公式：凈利潤率 = 凈利潤 / 主營業(yè)務(wù)收入×100%

　　只關(guān)注凈利潤的絕對額增減變動不足以反映公司盈利狀況的變化，還需要結(jié)合主營業(yè)務(wù)收入的變動。

　　二、資產(chǎn)負(fù)債表差異分析

　　(1)償債能力分析：償債能力，就是企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力。它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的實(shí)力、企業(yè)能否及時償付到期的流動負(fù)債，是反映企業(yè)財務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志。

　　流動比率：是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率、它表明企業(yè)每一元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證。

　　計算公式：流動比率 = 流動資產(chǎn) / 流動負(fù)債 *100%

　　一般認(rèn)為，流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。

　　速動比率：是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。用以衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即用于償付流動負(fù)債的財力。

　　計算公式：速動比率 = 速動資產(chǎn) / 流動負(fù)債×100%

　　速動資產(chǎn) = 流動資產(chǎn) - 存貨 - 預(yù)付賬款 - 待攤費(fèi)用

　　一般認(rèn)為速動比率 1：1 較為合適。如果速動比率過低，說明企業(yè)的償債能力存在問題;但如速動比率過高，則又說明企業(yè)因擁有過多的貨幣性資產(chǎn)，而可能失去一些有利的投資和獲利機(jī)會。

　　資產(chǎn)負(fù)債率：是企業(yè)負(fù)債總額對資產(chǎn)總額的比率。這一比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)。

　　計算公式：資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債平均總額 / 資產(chǎn)平均總額×100%

　　(2)經(jīng)營能力分析：是利用各項指標(biāo)對企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營狀況進(jìn)行分析，其指標(biāo)主要有：

　　資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：表示所使用資金在一營業(yè)期間能做多少營業(yè)額。本項比率的高低對于資產(chǎn)獲利率有重大顥響，此指標(biāo)越高越好。

　　計算公式：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售凈額 / 資產(chǎn)總額×100%

　　存貨周轉(zhuǎn)率：表示存貨在一營業(yè)期間的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)速度越快越好。

　　計算公式：存貨周轉(zhuǎn)率 = 存貨成本 / 平均存貨×100%

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：表示應(yīng)收債權(quán)平均償還次數(shù)。這項指標(biāo)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況適中為宜。

　　計算公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 銷售凈額 / 平均應(yīng)收賬款

　　固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：表示一營業(yè)期間，固定資本之利用程度。三次以上為宜，越高越好，周轉(zhuǎn)率高低，將影響成本。

　　計算公式：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷貨凈額/平均固定資產(chǎn)

　　(3)盈利能力分析：盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。指標(biāo)主要有銷售利潤率、成本費(fèi)用利潤率、資產(chǎn)總額利潤率等。

　　銷售利潤率：是企業(yè)利潤總額與企業(yè)銷售收入凈額達(dá)比率。它反映企業(yè)銷售收入中，職工為社會勞動新創(chuàng)價值所占的份額。

　　計算公式：銷售利潤率 = 利潤總額 / 銷售收入凈額×100%

　　成本費(fèi)用利潤率：是指企業(yè)利潤總額與成本費(fèi)用總額的比率。它是反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的耗費(fèi)與獲得的收益之間關(guān)系的指標(biāo)。該比率越高，表明企業(yè)耗費(fèi)所取得的收益越高。

　　計算公式：成本費(fèi)用利潤率 = 利潤總額 / 成本費(fèi)用總額×100%

　　總資產(chǎn)利潤率：是企業(yè)利潤總額與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率，它反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。

　　計算公式：總資產(chǎn)利潤率 = 利潤總量 / 資產(chǎn)平均總額×100%

　　三、現(xiàn)金流量表分析

　　利用現(xiàn)金流量表同時結(jié)合損益表、資產(chǎn)負(fù)債表來進(jìn)行企業(yè)現(xiàn)金流量的分析。

　　(1)分析經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量是否正常。在正常情況下，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 > 財務(wù)費(fèi)用 + 本期折舊 + 無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)攤銷 + 待攤費(fèi)用攤銷。計算結(jié)果如為負(fù)數(shù)，表明該企業(yè)為虧損企業(yè)，經(jīng)營的現(xiàn)金收入不能抵補(bǔ)有關(guān)支出。

　　(2)分析現(xiàn)金購銷比率是否正常。現(xiàn)金購銷比率 = 購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 / 銷售商品出售勞務(wù)收到的現(xiàn)金。在一般情況下，這一比率應(yīng)接近于商品銷售成本率。

　　(3)分析營業(yè)現(xiàn)金回籠率是否正常。營業(yè)現(xiàn)金回籠率 =本期銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金 / 本期營業(yè)收入×100%。此項比率一般應(yīng)在 100% 左右，如果低于 95%，說明銷售工作不正常;如果低于 90%，說明可能存在比較嚴(yán)重的虛盈實(shí)虧。

　　(4)支付給職工的現(xiàn)金比率是否正常。支付給職工的現(xiàn)金比率 = 用于職工的各項現(xiàn)金支出 / 銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金。這一比率可以與企業(yè)過去的情況比較，也可以與同行業(yè)的情況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費(fèi)，勞動效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過大;如比率過小，反映職工的收益偏低。

　　四、關(guān)于施工企業(yè)償債能力指標(biāo)中的流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率的分析

　　流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，速動比率是速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，均是反映企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)，一般情況下，流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，速動比率保持在1的水平為宜。資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債與資產(chǎn)總額比值，它反映企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，其比值越小表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)。筆者認(rèn)為，施工企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)與其他企業(yè)存在許多本質(zhì)上的不同，如果按照上述口徑來分析其長短期償債能力，難免有失偏頗。因此，在分析施工企業(yè)的償債能力特別是短期償債能為時，首先應(yīng)充分考慮流動負(fù)債中的工資含量節(jié)余這一特定因素，計算時，該部分應(yīng)扣除。由于工資含量包干節(jié)余是施工企業(yè)特有的一項政策，因其核算在“應(yīng)付工資”科目，故一般人把它視為一項負(fù)債，但對企業(yè)來講它實(shí)際上屬于一部分效益，這一點(diǎn)從國家1998年開始對施工企業(yè)工資含量節(jié)余進(jìn)行征稅就足以說明問題。其次要考慮流動資產(chǎn)中的應(yīng)收帳款、存貨

　　等因素，在施工企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，應(yīng)收帳款往往占流動資產(chǎn)的比例相當(dāng)大，有的甚至超過了600%，且容易產(chǎn)生數(shù)額較大的壞帳損失，如果不對其進(jìn)行詳細(xì)的帳齡分析，其變現(xiàn)能力會大打折扣。另外，施工企業(yè)的存貨往往包含了未完施工，而這部分的變現(xiàn)能力同樣也是很低的。

　　因此，在計算分析施工企業(yè)上述三個指標(biāo)時，可按以下調(diào)整的公式進(jìn)行：

　　流動比率=(流動資產(chǎn)一應(yīng)收帳款或有損失一存貨中的在建工程)/(流動負(fù)債一工資含量節(jié)余)xl00%

　　速動比率=(流動資產(chǎn)一應(yīng)收帳款或有損失一存貨一待攤費(fèi)用)/(流動負(fù)債一工資含量節(jié)余)xl00%

　　資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額一工資含量節(jié)余)/資產(chǎn)總額×100%

　　五、關(guān)于施工企業(yè)運(yùn)營能力指標(biāo)中的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率的分析

　　筆者認(rèn)為，在分析施工企業(yè)營運(yùn)能力時，不能將應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率作為主要分析指標(biāo)，也不能按常規(guī)的計算分析結(jié)果簡單地判斷施工企業(yè)的運(yùn)營能力，即使是作為參考指標(biāo)，也應(yīng)排除一些不確定的因素或損失。

　　應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，它是一定時期內(nèi)商品或產(chǎn)品賒銷收入凈額與應(yīng)收帳款平均余額的比值，反映了企業(yè)應(yīng)收帳款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低。在施工企業(yè)，企業(yè)收入的確認(rèn)有的是以建設(shè)方認(rèn)可的驗工月報作入帳依據(jù)，有的是以內(nèi)部統(tǒng)計報表作入帳依據(jù)(在建設(shè)方無法提供簽認(rèn)單的情況下)，有的是以監(jiān)理機(jī)構(gòu)或?qū)徲嫏C(jī)構(gòu)認(rèn)定的數(shù)據(jù)作入帳依據(jù)。這三種確認(rèn)收入的方法之間存在較大的差異，如果在計算分析時不考慮這一因素，就難以準(zhǔn)確反映企業(yè)對應(yīng)收帳款的實(shí)際管理能力。另外，由于應(yīng)收帳款中可能存在較大數(shù)額的壞帳損失，故也應(yīng)考慮這一因素。

　　存貨周轉(zhuǎn)率是一定時期內(nèi)企業(yè)銷售成本與存貨平均資金占用額的比率，反映企業(yè)銷售能力和流動資產(chǎn)流動性的一個指標(biāo)，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營效率的一個綜合性指標(biāo)。在施工企業(yè)，其產(chǎn)品的特殊性決定了企業(yè)的銷售行為實(shí)際上是一種定購形式，即

　　其產(chǎn)品一旦完工交付使用即已完成銷售，它們之間的銷售能力是一樣的，只是在銷售貨款的回收上存在較大差距。另外，由于施工企業(yè)的成本含有較大的暫估成分，且存貨中有一部分未完施工，因此，簡單地按照一般的公式來計算分析施工企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率，并根據(jù)計算結(jié)果判斷企業(yè)存貨的運(yùn)營效率是沒有意義的。

　　綜上所述，在對施工企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析時，一定要充分考慮施工企業(yè)的某些特殊性，而不能簡單地按常規(guī)模式來考察，否則，其結(jié)果是沒有意義的。

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