摘要：根據金融風險的影響范圍以及基本表征，金融風險體現為不同的層次，即宏觀金融風險、區域金融風險和微觀金融風險。由于金融過程的網絡化和金融關系的廣泛的滲透性，金融風險具有極強的聯動性和自我增強的傳播特性，從而個別或部分機構的微觀金融風險可能會在某一區域突現并逐漸累積、傳播、擴散，形成區域金融風險。一旦區域金融風險突破可控邊界，并且形成跨越區域范圍的傳染途徑，就可能導致整體性的金融動蕩，乃至形成金融危機，這就是宏觀金融風險。根據以上分析可見，區域金融風險是中觀層次的金融風險，是某個經濟區域內部金融產業所面對的金融風險。就某一區域金融風險而言，其形成的根由包括三個方面：一是微觀金融風險在某區域內部傳播、擴散，這是自源性的區域金融風險，是自下而上的金融風險;二是區域金融風險在經濟關聯密切的區域之間傳播、擴散，這是關聯性的區域金融風險，是橫向的金融風險;三是宏觀金融風險落實到具體區域，在區域金融產業系統中累積、擴散，這是上源性的區域金融風險，是自上而下的金融風險。三個層次的金融風險的存在均源于金融的本質屬性，貫穿于金融過程的始終，無法消除。但是金融風險在某種程度上具有可測性，因此，也就具有了一定的可控性，其程度則主要取決于金融市場范圍和容量的大小、監管制度的有效性、金融競爭的激烈程度等。

　　關鍵詞：融資風險,區域金融,金融師助理論文

　　一般來說，一個國家的宏觀金融政策是以經濟發達地區的經濟發展水平為參照系的，即普遍實行一元的金融政策。但是不同區域，基于區域經濟發展水平之上的金融產業成長水平存在較大差異，對統一金融政策的傳導力度和速度也就不同。對于那些金融產業成長水平較高的區域而言，面對緊縮或擴張的政策，可以通過多樣化的金融工具、多元化的金融組織機構、健全的金融市場迅速調整金融活動，并在風險分散的情況下實現預期的政策效果。相反，對于那些金融產業成長水平較低的區域而言，由于經濟結構的低級化，金融工具和金融組織的單一化，以及金融市場的不完善，在調整金融活動水平時，往往無法化解或軟化政策調整帶來的影響，導致金融風險在欠發達地區形成并累積起來。

　　一、區域性企業融資難的原因

　　作為區域性企業資金最大供應者，銀行自身的惜貸行為成為了這些企業融資難的主要原因，銀行惜貸的原因有以下幾點：

　　(一)是由于中國金融體制的不完善，這體現在信用監管的力度不夠與相關條款的缺失，從而導致銀行提高對貸款的限制以規避借貸風險;金融監管部門的管制要求和相關考核，也使得銀行更愿意貸款給資金需求量更大、信用風險更低的大型企業。

　　(二)由于非核心企業自身盈利問題、經營不穩定、規模小、風險抵抗能力弱以及資信低，信息不對稱等原因導致銀行對借貸給中小型企業更加的謹慎。

　　二、區域性供應鏈融資模式

　　區域性供應鏈是一種因產品的生產流通而生成的網絡結構，它將供應商、生產商、銷售商、以及消費者等幾個基本要素連結為一個整體，用以表明物流、信息流、以及資金流三個流程的流動方向。供應鏈上每個企業包括生產、配送以及銷售三個階段，從生產商購買來自供應商的原材料，到產品批發與零售最后達至最終消費者手中都在供應鏈中清晰地表明出來。因此，一個供應鏈的建立，是通過供應商、生產商、銷售商與消費者之間的貿易來往所產生的產品、信息的流動而形成的。但一個供應鏈含有物流和資金流表明，在整個供應鏈中，供應商、生產商以及銷售商都有可能遇到貿易對象無法提供貨物或沒有及時支付款項的信用風險。并且，如果要保證整個供應鏈資金流的順暢，那么供應商、生產商、銷售商手頭都應當有足夠的資金，因此說明三者都將有著融資的需求。而信息流的分布又表明假如供應鏈中信息流動不順暢，企業如果在沒有獲得足夠的供需信息以及管理信息的前提下進行貿易，則有可能會遇到很大的風險，以及產生非對稱信息問題。

　　資金流動不順暢的措施是融資，信息不對稱的措施是監管。但是融資會遇到融不到資的問題，監管會遇到監管不善、監管進行復雜或困難的問題。但在供應鏈生產模式下，解決的方法自然可以從供應鏈本身出發。一個供應鏈不僅是包含著各者之間的合作，也可以被看作成一個整體，銀行可為整條供應鏈提供貸款，并間接為中小企業提供資金。供應鏈融資正是這樣一種借貸行為，其通過供應鏈上核心企業和上下游企業之間的貿易關系，由商業銀行或物流公司所主導，其他金融機構協調的一種融資模式。銀行將整個供應鏈看做是一個主體，以核心企業的信用將資金注入供應鏈中，使得供應鏈上的各個成員獲得資金。也就是說，供應鏈融資是從核心企業切入，為供應鏈上的各個企業提供金融支持。供應鏈融資使得銀行把關注對象從貸款企業轉移到整個供應鏈上，將先前無法輕易獲得貸款的中小企業納入自己的授信圈內。相對的，解決了中小企業因為資信低的而無法貸款的問題。在信息監管方面，第三方物流公司的參與，也使得供應鏈上的物流得到監控，銀行可以更全面了解物流信息、貨物與材料的流動方向，進一步明了貸款企業的貿易和資金使用情況。相比傳統融資模式，供應鏈融資帶給銀行的風險更低。供應鏈金融降低了中小企業的融資成本，提高其資本利用率，又使供應鏈中企業之間的關系得到改善，建立協同關系;對核心企業而言，供應鏈金融助其穩定自身貿易，又可從供應鏈的增值中獲利，使得整個供應鏈穩定地發展。

　　三、區域性供應鏈金融風險控制――以泉州石雕產業為例

　　為了降低供應鏈金融業務的風險，商業銀行普遍采取對供應鏈金融涉及的主要風險因素進行考量，并制定出風險預警機制及突發事件的應急預案。主要的風險因素有：企業準入、商業銀行操作平臺、動產擔保物權、合作監管方和核心企業自身信用風險等。下面從泉州某著名石雕產業與某商業銀行合作供應鏈融資業務的實際案例出發，依次分析各主要因素的考量標準或方式。

　　(一)應收賬款融資風險控制

　　在應收賬款融資模式中，中小型企業的融資方式是將應收賬款作為抵押物并借核心企業的信用以獲得企業的貸款。但是在這一過程中，如果存在應收賬款無法回收的情況下，比如說石雕產品的質量問題，導致不能及時銷售出去而獲得款項，這不僅會影響正常的銷售情況，同時也會導致沒有足夠的資金去償還銀行貸款，因而使得銀行蒙受損失。應收賬款無法收回同樣也可能發生在石雕企業和核心企業之間的糾紛，這類情況同樣會延緩應收賬款的回收，進而影響償債能力，降低企業信用，給銀行帶來風險。因此，為了控制此類風險的發生，銀行考察石雕企業運營情況和市場狀況，防止由于殘次產品的原因導致的貨款無法及時到達。并且同樣需要調查供應鏈中，石雕企業和核心企業之間的關系，調查它們是否有過良好的往來記錄，以防止由于貿易糾紛而導致應收賬款無法及時回收。

　　另一方面，需要融資的石雕企業可能會對應收賬款進行造假。它們可能同其他企業串通，用虛假的應收賬款作為抵押物以獲取貸款。而這樣會使得銀行承擔極大的損失。為了防止此類風險的發生，銀行必須規范應收賬款融資環節，加大監管的機制。在融資過程中，應該讓要融資的石雕企業出示與供貨、生產相關的賬目、資料、憑據，以確保貿易與應收賬款的真實性。并且，銀行應該讓融資企業簽訂相關的承諾書，來降低虛假應收賬款的風險。

　　(二)融通倉融資風險控制

　　由于在融通倉融資模式下，第三方物流公司需要對作為融資抵押物的石雕產品進行監管、評估以及運輸，因此第三方物流公司本身則成為了融通倉融資能否順利開展的一大決定因素。物流企業的運輸渠道、能力及其監管貨物的方式與制度和銀行是否會因抵押的石雕產品的損失而獲得風險的可能性掛鉤。一個不良的物流企業由于自身問題，在監管、運輸貨物時容易產生問題。而諸如石雕這類易損的產品，如果在保管和運輸過程時發生磨損、碎裂等問題，會使得產品無法正常投入市場并銷售出去。這將會給銀行和石雕企業帶來損失。所以為了防范此類風險，銀行必須謹慎選擇與其第三方物流企業。銀行必須考察其知名度、規模、信用、人員的職業道德、貨物監管和運輸能力、貨物出入時的精確度以及反饋貨物出入信息的速度與準確度。只有選擇一家合適的第三方物流公司，才能控制由貨物原因所帶來的風險。

　　而作為貸款抵押物的石雕產品，其自身價值關系著銀行所借出的款項安全與否。由于石材價格的波動或者石雕市場的變化，石雕產品本身的價值必然會隨之變化。如果抵押的石雕產品價值變化過大，導致其變現價值的變化，有可能會給銀行帶來損失。所以銀行在使用融通倉融資這一方式之前，必須先考慮石雕市場的情況，防止市場的不穩定帶來的損失。并且，銀行必須和融資的石雕企業簽訂相關協議，確保在抵押品價值變化時，更變貸款的款額，以控制隨之而來的風險。

　　抵押品的所有權問題同樣會帶來風險。如果在貨物出現所有權不明的情況，并不能及時銷售出去并拿到款項，勢必會造成損失。這類情況可能是由于融資企業的欺詐行為。所以銀行在進行融通倉融資業務之前，必須要求石雕企業出示相關的法律證明，確保不會因為所有權不明而帶來風險。

　　同時，通過要求客戶購買保險產品，防范貨物在庫，在途期間出現的意外風險和境內外交易各方信息不對稱造成的交易風險。

　　四、區域性區域性供應鏈融資風險控制建議

　　(一)、加強相關區域性供應鏈融資業務的研究

　　從查閱到文獻來看，國內大部分都是對屮小企業融資困境和產業供應鏈金融業務模式研究，對區域性特定行業?展供應鏈融資業務的文獻暫無，希望學者和利益相關者對該領域多加強理論與實證研究，包括設計出有效區域性供應鏈融資服務方案，構建完善的區域性供應鏈業務及其風險控制模型，特別是鏈上相關企業業務流程或經營模式發生轉變，其融資模式及其風險控制亦發生改變，及時為商業銀行?展區域性供應鏈融資服務提供理論借鑒，緩解其融資難問題，促進區域性產業的健康發展。

　　(二)、整合區域性資源，建立區域性電子商務平臺，實現區域性供應鏈融資的電子化

　　區域性供應鏈融資是在傳統的授信業務基礎上發展而來，是金融機構面向整個區域供應鏈上成員的系統性融資安排，與傳統的授信業務有很大差異。由于其融資模式的特殊性，對金融機構來說，其風險也具有自身的特點，必須針對業務潛在風險，提前預警、積極應對。通過區域性電子商務平臺，建立完善的區域性供應鏈企業信用管理體系，針對供應鏈上企業的經營者素質、企業資產與經營狀況、信用記錄、現金流情況、上下游客戶滿意度等進行考核，依托于其電子商務平臺的交易，對相關企業涉及到資金、貨物的流轉實時監管，減少信息不對稱、道德風險等問題。根據實際情況靈活授信，實行差異化的擔保方式、貸款周期和利率等風險控制手段，降低貸款的風險系數。

　　(三)、拓寬融資渠道，提高信貸市場的競爭性，應用金融工具控制風險

　　1、構建與區域性供應鏈中不同企業融資需求相對稱的金融機構體系，放寬金融機構準入條件，支持鼓勵吸引民營資本參股入股區域性金融機構，擴大資金來源體系。

　　2、科學規劃，加強區域性供應鏈中企業上市資源培育和儲備。對區域性供應鏈中有上市潛力的優質企業實行重點培育，分批逐步推向主板、中小板、創業板市場。支持區域性供應鏈企業進入多層次資本市場融資，充分利用保險、期貨期權套期保值等金融工具分散和轉移風險，實現對風險的控制。